市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。

盘面上，从板块来看，算力硬件股再度走强，中京电子涨停。有色金属概念股展开反弹，北方铜业等涨停。大金融股一度冲高，弘业期货4连板。下跌方面，银行股集体调整，近20只银行股跌超3%。

截至收盘，沪指跌0.7%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.47%。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日缩量421亿。

01． 沪指收跌！银行股集体调整

今日，A股市场震荡分化为主，三大指数涨跌不一，沪指收跌。富时中国A50期指盘中跌逾1.5%。

不过，对于今日的调整，机构并不担忧。前海钜阵资本首席投资官龙舫认为，今日A股的表现属于正常的技术性回调；黑崎资本首席战略官陈兴文也表示，此次调整符合震荡市下的技术性回调特征，未现恐慌性抛售，调整幅度可控；三十三度资本基金经理程靓认为，今天市场冲高回落属于正常行为，可以视作一个修正过程。

从盘面看，沪指今日走低主要受权重股影响，总市值前二十的个股今日悉数收跌，尤其是银行股集体杀跌影响了沪指走势。不过分析人士认为，本轮金融科技的炒作不会轻易终结。再加之指数若想进一步冲高的话，大金融仍是后续所绕不开的方向，后续仍可留意二次加强的可能性。

从热点方向看，算力硬件方向涨幅居前，CPO、铜高速连接、数据中心等方向均于盘中震荡走强。

消息面上，英伟达近期股价飙涨，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。此外，摩根大通研报指出，业内专家预测CPO市场将在2027年开始显著增长，2028年市场规模将超过10亿美元，并在2030年突破50亿美元。

此外，有色金属方向同样涨幅居前。

在美元走弱的刺激下，国际有色金属价格全面上扬。今日早间，国内有色金属期货价格也跟随上涨，沪铜期货主力合约突破80000元，创2个半月来新高，国际铜、铝合金、沪锡、沪锌等主力合约也纷纷放量上涨。

多元金融、证券、数字货币、固态电池等前期热点一度于盘中活跃，但多数个股冲高回落。午后，市场突发“炒生肖”行情，多只带“马”字的个股大涨，玉马科技、云中马、野马电池尾盘涨停，三羊马此前涨停，天马新材、万里马、威马农机、福龙马等跟涨。

目前来看，市场风格仍以轮动为主，资金追高意愿较低。分析人士建议，继续关注市场成交强势能否维持的同时，仍可在一些热点板块回调整理的过程中寻找的低吸机会。

02． 机构“扎堆”看好这些股（名单）

6月以来，机构也积极寻找入市机会，对上市公司基本面展开研判，其中，一批A股公司机构上调盈利预测，分析认为，上调盈利预测时效性更强，有非常实用的投资价值。

据统计，截至6月26日，在机构前次预测（去年8月以后）2025年净利润为正的沪深个股中，有18股在6月获机构最新预测净利润上调幅度均超15%，其中7股获上调幅度更是超50%。（注：被多家机构同时上调净利润预测的个股只保留调整幅度最大的样本）

从行业角度看，上述18只个股中，属于电子行业的个股相对较多，达到了7只，分别为胜宏科技、瑞芯微、国科微、恒玄科技、海光信息、瑞联新材、南大光电。上海证券表示，电子半导体2025年或正在迎来全面复苏。

从个股角度看，路德环境净利润调整幅度最大。长城证券最新预测该股2025年净利润达1000万元，较前次预测上调幅度达9倍。不过要注意的是，机构预测的路德环境盈利基数较低，是上述18只个股中唯一不超过1亿元的股票。

此外，胜宏科技、瑞芯微、骄成超声、国科微、万辰集团、巨化股份等6只个股获机构上调盈利预测幅度超过50%，且净利润总额均在1亿元以上。

值得注意的是，盈利预测获上调的个股，往往受到机构集中看好。据统计，上述18只个股中，有16股均获5家以上机构积极型评级（含“买入”和“增持”评级）。

其中，海光信息获34家机构积极型评级居首；巨化股份、新和成、恒玄科技、孩子王等4股也获20家以上机构集中看好。瑞芯微、匠心家居、胜宏科技、万辰集团、容知日新等个股也有10家以上机构密集看好。

03． A股下半年机会明显大于风险

展望后市，开源证券策略首席分析师韦冀星表示，下半年A股机会明显大于风险，主要判断依据有三点：

第一，从盈利角度看，尽管有外部因素冲击，但市场内生性盈利底最早有望在三季度出现，且在底线思维下，面对外部因素冲击有政策对冲；第二，从流动性角度看，下半年有望迎来更好的宽信用窗口；第三，从风险偏好角度看，国内风险偏好有望受益于政策对冲，而海外的负面冲击则将较前期有所减缓。

往后看，中金公司认为，A股下半年在节奏上或呈现“前稳后升”。历史“大底”及今年阶段底部或均已出现，A股韧性凸显，预计A股下半年节奏上或为“前稳后升”。

具体配置上，多家机构继续看好杠铃策略。

兴业基金权益投资部总经理邹慧指出，下半年继续看好杠铃策略。杠铃策略的一头是稳定高ROE、高分红等稀缺类资产，另一头是估值弹性较大的成长类资产，特别是以科创板为代表的新质生产力板块，是下半年看好的重点领域。

投资主线预计还是稳定类资产和成长类科技资产。具体看好交运、城农商行、消费、出版、游戏、有色等ROE高且分红率稳定的板块。成长类资产方面，主要关注军工、医药、通信、游戏、AI Agent等AI软硬件方向；风格方面，预计较为均衡。