伯克希尔披露对股价下跌的房屋建筑商Lennar持股接近翻倍

　　自7月初以来，伯克希尔·哈撒韦将其在美国第二大房屋建筑商Lennar的持股接近翻倍，从而加大了对陷入困境的美国住房市场长期复苏的押注。

　　截至周五晚些时候，伯克希尔报告称其持有近2540万股LEN股票，以及另外54.9万股具有超级投票权的B类股，总计2590万股，目前价值21亿美元。

　　这占Lennar两类股票合计约2.38亿股流通股的10.9%。

　　根据该公司8月中旬提交的第二季度美国证券交易委员会13F投资组合快照文件，截至6月30日，伯克希尔持有1340万股，而目前持股较之增加了93%。

　　尽管增幅巨大，但按伯克希尔的标准，这仍属于中小型仓位，很可能是投资组合经理Ted Weschler的手笔。

　　对于其投资组合中的大多数股票，要等到11月中旬的下一份13F文件，才能知道伯克希尔在截至本周三的第三季度是在买入还是卖出。

　　但在本例中，根据美国证券交易委员会的一项规则，任何持股达到或超过10%的持有人被定义为“内部人士”，可能能够“改变或影响公司管理层和政策”，因此伯克希尔必须迅速披露其持股在9月21日已达到10%。

　　该规则还要求，任何额外交易必须在两个工作日内披露。

　　周一，伯克希尔报告称在9月17日至9月21日期间买入了价值2.124亿美元的Lennar股票。

　　上周五收盘钟声后的另一份文件披露，周三、周四和周五又买入了1.364亿美元。

　　在前一晚第一份文件发布后，Lennar股价周二盘中一度上涨6.8%，并在四天内保持大部分涨幅，累计上涨5.2%。

　　伯克希尔的第三季度买入正值该股截至上周五收盘下跌9.2%之际。今年以来该股已下跌20.1%。

　　上周，Lennar的季度收益低于华尔街预期，营收下降8%。

　　其对当前季度的预测也令人失望，首席执行官告诉分析师，房屋可负担性下降，30年期抵押贷款利率达到7%，合格购房者减少。

　　CFRA Research分析师Cathy Seifert称，这是一笔“经典的伯克希尔价值投资”。

　　她指出，在首席执行官Greg Abel于6月宣布以68亿美元收购Taylor Morrison Home之后，伯克希尔在住房领域拥有“相当重要的存在”。他计划将其业务与伯克希尔的Clayton Homes合并。

　　本月早些时候，Abel在接受采访时表示，虽然他认为美国房屋建筑商不会“立即复苏”，但他预计Taylor Morrison在5到10年后将成为“非常强劲的资产”，因为“美国梦将继续存在”。

　　该公司其他住房和家居改善子公司包括Shaw Industries、Johns Manville和Benjamin Moore。

　　Andrew Bary认为伯克希尔“可能想收购整个Lennar”，并且有能力承担约250亿美元的成本，但可能会遇到董事长兼首席执行官Stuart Miller对该公司控股B类股70%所有权的问题。

　　“一个问题可能是，Miller家族认为Lennar股票被低估——交易价格不到其2024年高点近200美元的一半，且低于账面价值——因此即使以高于当前低迷价格的价格，他们也没有兴趣出售。”