Devon拟以42亿美元出售Eagle Ford资产，所得用于回购股票和减债

美国油气生产商Devon Energy10月8日宣布，已与Crescent Energy签署最终协议，以约42亿美元现金出售其在得克萨斯州南部Eagle Ford页岩区的油气资产。交易将使Devon退出该产区，税后所得拟用于加快股票回购及偿还债务，预计于2026年年底前后完成。

此次出售的资产位于得州Karnes、DeWitt和Gonzales三县，面积约9万净英亩，占Devon油气当量总产量的约4%。Crescent披露，按2026年7月产量口径，这些资产净日产量约为6.8万桶油当量，并包含超过600个优质净钻井点位。

交易采用全现金支付，但双方公布的价格使用了不同口径。Devon公告将总对价概述为42亿美元；Crescent提交的监管文件列明，协议购买价为42.2亿美元，仍须进行惯常交割调整。

Crescent预计，调整后的净购买价约为38.5亿美元。相关调整依据2026年7月1日的经济生效日分配部分收入和支出，包括扣减该日期后资产销售油气所获得的收入。

交易尚需监管批准及满足惯常交割条件。Devon预计在2026年年底前后完成，Crescent给出的窗口为2026年第四季度或2027年初。

Devon首席执行官克莱·加斯帕表示，此次出售是持续审查资产组合的结果，旨在将资源集中于回报更高、开发周期更长的资产。在油气价格较强时出售相对成熟的资产，也为加快回购和降低债务提供资金。

公司预计，剥离Eagle Ford业务将延长剩余资产的可开发年限，降低整体盈亏平衡水平及现有产量的自然递减率，并提高每股自由现金流和每股净资产价值。

此次调整延续了Devon今年的资产配置方向。公司此前已与Coterra合并、通过联邦土地租赁拍卖增加Delaware盆地开发资源，并投资Solitude管道，以衔接天然气生产和销售。

Devon计划在11月5日公布第三季度业绩时，进一步披露交易对经营展望的影响。

对Crescent而言，收购资产与其现有运营区域直接相邻。公司首席执行官戴维·罗克查利表示，长期持有当地矿权及邻近资产的运营经验，有助于公司识别进一步改善这些资产的机会。

Crescent预计，交易可产生每年约1.4亿美元协同效益，主要来自钻井完井、运营费用及销售环节的改善。管理层表示，计划基本维持现有钻井活动水平，通过延长水平井段、改进地面设施设计及扩大运营规模，提高资本效率；协同效益预计到2027年年底全面实现。

为支付部分收购款，Crescent已将8000万股A类普通股的公开发行价定为每股12.50美元，发行总额为10亿美元。KKR旗下关联实体同意按相同发行价认购4000万股。股票发行预计于10月13日完成。

此外，Crescent已取得最高20亿美元的过桥信贷承诺，并计划结合现有现金、债务和股权融资完成收购。