3月4日，A股市场整体调整，但电网设备板块逆势拉升。通光线缆录得20cm涨停，安靠智电涨停。在市场震荡中，电网设备为何成为资金避风港？投资者又该如何借道基金布局？

电网设备为何逆势走强？三大逻辑支撑

AI算力引爆电力需求。 亚马逊、Meta、微软、谷歌等科技巨头近期出席白宫活动，承诺将为新的人工智能数据中心自行建设或引入电力供应。国际能源署指出，近五年平均每年电力需求增长将超1000太瓦时，要满足2030年电力需求，电网年度投资需增加50%。全球AI算力建设已进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。我国广东、江苏等地变压器工厂已满产，部分面向数据中心的业务订单排到了2027年。

政策红利持续释放。 2月28日，国家电网发布服务新能源高质量发展“十项硬核举措”，明确“十五五”期间跨省区输电能力提升35%、配电网容量新增9亿千伏安以上。国金证券认为，随着新能源装机占比提升及AIDC等新型高耗能负荷爆发，电网基础设施升级面临迫切需求，整体投资重心将向“跨区互济+灵活承载+柔性调度”结构性升级转变。

全球供需缺口扩大。 据伍德麦肯兹估算，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口分别达30%和6%。美国变压器交付周期已从50周延长至120周以上。国际能源署指出，近五年平均每年电力需求增长将超1000太瓦时。要满足2030年的电力需求，电网年度投资需增加50%。同时，电网系统的安全性与韧性也需得到高度重视。长城证券表示，海外电网设备供应限制为中国企业提供出海机遇，中国企业在交付时间、技术、成本等方面具备相对优势，出口订单有望持续受益。

资金疯狂涌入，电网设备ETF规模暴增

截至发稿，华夏基金管理的电网设备ETF涨幅2.96%，N电网设备ETF易方达涨幅2.54%，电网设备ETF广发涨幅2.48%，国泰基金管理的电网ETF涨2.25%。资金正加速涌入电网设备赛道。截至3月3日，电网设备主题净流入192.8亿元，排在净流入主题板块第四位。其中，华夏电网设备ET获资金净流入193.33亿元，是年内净流入最多的单只ETF产品。