对外开放有序落子 银行卡清算市场迎新局

　　来源：上海证券报·中国证券网

　　上证报中国证券网讯（记者 温婷）随着国际卡组织的布局深入，中国银行卡清算市场正迎来关键扩容期。率先进入的运通（上海）（原“连通公司”）已完成外资控股与总部迁移，万事网联卡产品发行初具规模，Visa中国正式获批筹备银行卡清算机构——这意味着，运通、万事达、Visa三大“国际卡组织”将齐聚中国银行卡清算市场。在业界看来，这是金融开放政策延续与深化的具体表现，既丰富了国内银行卡清算市场供给，也将带动实体经济与跨境经贸往来的金融服务升级。

　　对外开放有序落子，三大国际卡组织即将聚齐

　　银行卡清算机构虽然不直接面对消费者，但也并不陌生。通俗来讲，银行卡上的“银联/Visa/Mastercard”字样，是发卡银行从该机构获得的品牌授权标识，代表这张卡可以在该机构的清算网络上进行交易。而清算机构，就是保障用户刷卡、扫码时，钱能准确、安全地在银行和商户之间流动的底层基础设施运营商。

　　截至目前，在国内已获得银行卡清算业务许可证的机构共有3家，分别为中国银联股份有限公司（简称“银联”），连通（杭州）技术服务有限公司（简称“连通公司”），以及由美国万事达公司控股51%、网联持股49%的万事网联信息技术（北京）有限公司（简称“万事网联”）。

　　其中，连通公司由美国运通与连连数字于2017年共同发起成立，双方分别持股50%，于2020年获得银行卡清算业务许可证，是我国首个拥有外资背景的清算机构。这被业界视为支付清算领域扩大对外开放的重要一步。

　　2025年初，连通公司由“中外合资”公司变更为“外商投资、非独资”公司，美国运通旗下两家实体的合计持股比例提升至82.3684%；今年6月，该公司主体正式获批更名为“运通（上海）银行卡清算有限公司”。

　　继连通公司之后，万事网联于2023年11月获批银行卡清算业务许可证，并于2024年5月正式开业，在中国境内运营万事达卡品牌银行卡清算业务。

　　据万事网联相关负责人向上证报记者透露，开业两年多来，万事网联与境内20多家合作银行已发行和升级超过300款境内境外、线上线下通用的全新中国万事达信用卡和借记卡产品。

　　今年4月，万事达卡联手Apple Pay开放跨境支付，依托万事网联标记服务（MCDES），多家银行的万事达卡持卡人可使用Apple Pay跨境支付服务。

　　“批准Visa在国内筹备银行卡清算机构，是央行继批准连通公司、万事网联之后，按照国家高水平对外开放总体部署，持续、稳妥推进银行卡清算市场准入的又一标志性落地。”博通咨询金融行业资深分析师王蓬博对上证报记者表示，这既丰富了国内银行卡清算市场供给，给发卡行、商户和消费者带来更丰富的产品与服务选择，也通过良性竞争倒逼本土清算机构持续打磨产品、优化服务，带动整个支付清算基础设施提质升级，更好地服务实体经济与跨境经贸往来。

　　按照相关规定，Visa在中国的境内实体需在一年内完成筹备工作再提交开业申请，若审核通过，运通、万事达、Visa三大“国际卡组织”将齐聚中国清算市场。

　　一超多强，银行卡清算市场迎新局

　　央行发布的《2025年支付体系运行总体情况》显示，截至2025年末，全国共开立银行卡102.17亿张。“当前，中国银行卡清算市场已形成‘一超多强’的格局。”素喜智研高级研究员苏筱芮判断。南开大学教授田利辉也对上证报记者表示，三大国际卡组织齐聚，不会简单改写银联在境内清算中的主导地位，但会显著改变竞争结构。

　　苏筱芮进一步分析称，从发展历程看，连通公司聚焦高端客群、跨境支付和收单的差异化战略，万事网联依托网联实现广泛连接与场景渗透，而Visa则有望将全球网络优势与中国的本土生态进行深度整合，在推动存量卡片升级的同时也赋能B端与供应链。“预计Visa将以此为契机，巩固并放大自身跨境支付优势，在B端拓展受理网络与高频场景，也不排除其在C端围绕银联-Visa双标磁条卡、Apple Pay等进一步拓展用户。”

　　放眼全球清算市场，三大卡组织的运营实力不容小觑。基于Nilson Report等数据统计，Visa与万事达合计在排除中国的西方市场控制约90%的份额。若将运通纳入，三者共同占据了上述市场几乎全部的有效交易空间。

　　但王蓬博提示，外资机构不能照搬海外成熟模式，肯定要做本土化改造，聚焦跨境细分赛道，和国内银行、收单伙伴深度绑定，控制投入节奏，避免盲目铺全量零售市场。

　　Visa首席执行官麦凯恩（Ryan McInerney）表示，中国是全球最先进、最具活力的数字支付市场之一，拥有高度创新的支付生态体系，并持续推进金融业高水平对外开放。公司期待按照中国人民银行的相关监管规定，积极开展后续工作，以争取早日在国内展业。

　　前述万事网联相关负责人也透露，公司已将产品能力延伸至企业全球发薪等场景，同时持续提升境外来华人员的支付体验，支持“走出去”与“引进来”双向开放。

　　在田利辉看来，随着Visa中国获批筹备银行卡清算机构，中国金融开放正从“个案式准入”转向“规则型开放”。对于银行卡清算市场而言，准入端坚持内外资一致，监管端强化数据安全、系统安全、反洗钱和全流程审慎管理，体现了“前端能放开、后端能管住”的制度逻辑。“它既是银行卡清算市场开放深化的标志，也表明中国在守住金融安全底线的同时，继续以开放促竞争、以竞争促提升。”