股票型ETF持续净流入 11月首个交易日A股放量上涨

　　11月2日，11月的首个交易日，A股市场迎来放量反弹，主要指数全线上涨，上证指数、深证成指、创业板指均涨逾1%，科创综指涨逾2%。短剧游戏、炒股软件、Kimi等概念板块领涨市场，超4600只股票上涨，逾130只股票涨停。市场成交额为1.80万亿元，较前一交易日明显放量。

　　资金面上，10月股票型ETF累计净流入超3900亿元，11月2日沪深两市主力资金净流入超50亿元。

　　分析人士认为，在中长期资金的积极介入下，市场或逐步开始企稳，以时间换空间的震荡轮动格局或仍是阶段性特征。

　　● 本报记者 吴玉华

　　市场普涨

　　11月2日，A股市场放量上涨。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指、北证50指数分别上涨1.08%、1.63%、1.87%、2.62%、0.58%。

　　大小盘股携手反弹，大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.75%、0.79%，小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨2.73%、2.47%、2.61%。

　　个股多数上涨，整个A股市场上涨股票数为4681只，131只股票涨停，818只股票下跌，10只股票跌停。当日A股市场成交额为1.80万亿元，较前一个交易日增加1075亿元。

　　大盘股的走强带动指数上行，Wind数据显示，从对上证指数贡献度来看，贵州茅台、中国石油、海光信息对上证指数贡献点数居前，合计6.13点，占上证指数上涨点数的逾一成；从对深证成指贡献度来看，宁德时代、东方财富、北方华创对深证成指贡献点数居前，合计36.76点，占深证成指上涨点数的逾两成；从对创业板指贡献度来看，宁德时代、东方财富、阳光电源对创业板指贡献点数居前，合计24.37点，占创业板指上涨点数的逾五成。

　　从盘面上看，短剧游戏、炒股软件、Kimi等板块领涨。申万一级行业中，传媒、计算机、社会服务行业涨幅居前，分别上涨7.77%、4.96%、3.50%，非银金融、商贸零售行业均涨逾3%；仅有煤炭、银行、有色金属行业下跌，跌幅分别为1.33%、0.84%、0.40%。

　　传媒板块中，芒果超媒、捷成股份、华智数媒、海看股份、中信出版等多股涨停。

　　非银金融板块中，国金证券、太平洋涨停，广发证券、中银证券、东方财富等均涨逾6%。中国银河证券非银金融行业分析师张琦表示，在加快建设金融强国与资本市场深化改革政策指引下，货币政策适度宽松延续、资本市场环境不断优化等利好因素有望持续推动证券板块景气上行。财富管理转型、国际化业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业提升ROE的驱动力。

　　股票型ETF净流入超3900亿元

　　从资金面来看，10月资金通过股票型ETF持续流入市场，11月2日场内资金情绪回暖，沪深两市主力资金净流入超50亿元。

　　具体来看，Wind数据显示，10月股票型ETF连续17个交易日资金净流入，合计净流入3905.85亿元，其中10月23日单日净流入超580亿元。

　　各股票型ETF中，沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达、科创50ETF华夏、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏净流入金额居前，分别为614.68亿元、472.26亿元、449.07亿元、434.62亿元、222.79亿元。另外，沪深300ETF嘉实净流入超210亿元，上证50ETF华夏、中证1000ETF南方净流入金额均超120亿元。

　　11月2日，多只宽基ETF成交放量，科创50ETF华夏成交额超166亿元，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超120亿元，中证1000ETF南方成交额超95亿元，中证500ETF南方成交额超87亿元。

　　主力资金方面，Wind数据显示，11月2日沪深两市主力资金净流入53.82亿元，其中沪深300主力资金净流入15.71亿元。沪深两市出现主力资金净流入的股票数为2183只，出现主力资金净流出的股票数为3034只。

　　行业板块方面，11月2日申万一级行业中有13个行业获得主力资金净流入，传媒行业主力资金净流入金额最多，为46.91亿元；电子、计算机、非银金融行业主力资金分别净流入35.05亿元、13.68亿元、11.69亿元。在出现主力资金净流出的18个行业中，食品饮料、机械设备、交通运输行业主力资金净流出金额居前，分别为13.95亿元、8.19亿元、8.01亿元。

　　个股层面，11月2日有74只股票主力资金净流入超1亿元，东山精密、东方财富、北方华创、宁德时代、君正股份主力资金净流入金额居前，分别为13.44亿元、12.30亿元、8.03亿元、7.43亿元、7.00亿元。45只股票主力资金净流出超1亿元，天孚通信、金安国纪、胜宏科技、贵州茅台、美的集团主力资金净流出金额居前，分别为8.00亿元、5.30亿元、4.83亿元、3.90亿元、3.44亿元。

　　“10月以来稳市资金已陆续入场。”中信建投证券策略分析师夏凡捷表示，后续底部确认的关键在于稳市资金增量，以及融资资金企稳、ETF承接延续、前期领跌板块对利空不再创新低等信号能否逐步出现。

　　有望逐步企稳

　　对于A股市场，光大证券首席策略分析师张宇生认为，尽管近期市场走势震荡，但是积极的信号已经开始出现，ETF资金近期出现了明显净申购。在中长期资金的积极介入下，市场或逐步企稳。而美债利率高企对全球资本市场的压制仍然存在，AI目前也缺乏新的叙事，这意味着市场可能整体会以震荡为主，趋势性反转还有待观察。

　　“当前以银行为代表的红利资产与科技成长板块之间的跷跷板效应显著，科技板块波动率上行，红利防御资产持续承担资金配置‘安全垫’功能，以时间换空间的震荡轮动格局或仍是阶段性特征。”中国银河证券首席策略分析师杨超认为。

　　在市场配置方面，杨超建议关注“杠铃”策略，在弹性资产与防御底仓之间均衡布局。“杠铃”的进攻端是前期超跌后的成长板块修复弹性，防御端以红利资产构建组合底仓，中长期布局金融、公用事业、煤炭等板块。