美国债市：国债上涨 收益率曲线大幅陡化 受到欧债风险蔓延推动

　　美国国债收益率曲线周四大幅牛市陡化，短债领涨，受到了欧洲债券市场风险蔓延以及由此带来的避险买盘的支撑；法国国债相对德国国债的利差成为欧洲市场的焦点。在美债上涨的同时，美元掉期利差大幅收窄，显示市场存在收取固定利率的资金流，同时支付固定利率的头寸正在解除。此外，当天SOFR期货交易以及相对于联邦基金期货的交易也出现了大额资金流。

　　纽约时间下午3点过后不久，美国国债收益率曲线各期限收益率下跌2至10个基点，短端债券领涨推动2年期/10年期、5年期/30年期收益率差当天分别扩大5.5个基点和6个基点，两者收盘时均略低于盘中高点。

　　短端买盘令加息溢价回落，掉期市场隐含的10月份加息幅度仅剩7个基点，低于周三收盘时的10个基点。

　　当天大部分涨幅出现在美国交易时段上午中段，伴随着掉期利差收窄。与此同时，欧元区政府债券风险溢价飙升，意大利与德国2年期国债收益率之差几乎翻倍至55个基点，法国国债的风险指标也有所上升。

　　报道称，美国向中东增派了至多1万名军人，并且美国总统特朗普最近告诉助手称他预计将恢复对伊朗的轰炸行动。消息公布后，美国国债涨势略有回吐，WTI期货随后飙升至当天高点。

　　美国交易时段上午，早盘的熊陡走势在9月份ISM数据公布后进一步扩大。该数据的支付价格分项指数明显强于预期。

　　SOFR期权方面，当天一笔引人注目的交易是3月份看涨价差头寸，目标是押注美联储在未来几次会议上不会加息。截至当天交易结束，该交易规模高达10万手期权。