中保协就三类分红险示范条款公开征求意见

　　本报记者 杨笑寒

　　为更好保护消费者合法权益，全面提升人身保险业服务质效与标准化水平，结合当前人身保险行业发展新形势、市场经营情况及消费者服务保障工作实际，日前，中国保险行业协会（以下简称“中保协”）发布《终身寿险（分红型）示范条款》《两全保险（分红型）示范条款》《年金保险（分红型）示范条款》三个草案的征求意见稿，向社会公开征求意见。

　　受访专家表示，示范条款的发布可以推动行业提升分红账户管理能力与服务能力，引导分红险回归长期保障的产品定位。

　　强化红利信息披露

　　近年来，随着经济社会发展、居民财富管理需求增长以及人身保险产品结构不断丰富，分红保险（以下简称“分红险”）在满足人民群众风险保障与长期稳健财富管理需求方面的作用日益显现。为进一步提升分红险条款的科学性和可及性，规范分红险销售与信息披露行为，保护保险消费者合法权益，充分发挥商业保险“社会稳定器”功能，中保协在总结普通型保险示范条款实践经验的基础上，结合分红险产品特点和行业发展实际，研究制定了分红险示范条款。

　　具体来看，三款分红险示范条款的条目均为32条，主要内容为以下五点：一是明确条款使用规则，示范作用更突出；二是规范关键条目表述，提高条款透明度；三是强化红利信息披露，兼顾消费者权益与行业灵活性；四是覆盖主要分红险类别，保障消费者选择权；五是统一通用条款表述，提升条款阅读流畅度。

　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示，此次中保协发布三款分红险示范条款，旨在补齐行业文本空白，重点解决分红险在售前环节存在的销售误导以及售后环节规则不统一等投诉高发问题。该示范条款统一了红利分配、现金价值计算、全残责任及免责条款等核心规则，并强化了产品的红利信息披露。此举与监管政策形成治理组合拳，旨在倒逼行业提升分红账户管理能力与服务能力，引导分红险回归长期保障的产品定位。

　　同时，龙格提醒，上述示范条款属于行业自律文本，其法律效力不等同于监管强制法规，消费者在正式投保时，仍应以保险公司出具的具体保单条款为准。

　　行业推进分红险转型

　　近年来，分红险在保险行业的占比和重要性持续提升。

　　《证券日报》记者根据中保协披露信息统计，今年以来截至9月20日，人身险公司共推出887款人寿保险产品，其中分红险产品598款，占比67.4%；推出795款年金险产品，其中分红险产品529款，占比66.5%。

　　中证鹏元研报显示，随着市场利率持续下行，寿险行业利差损风险加大，同时监管政策持续引导浮动收益型业务发展，分红险转型成为险企在低利率时代降低刚性负债成本的必选项，保单持有人则在银行定存利率破2%、理财净值化背景下，把分红险当作“保底锁息+分享权益上行”的挪储容器，在多方力量共同作用下，行业迎来新一轮分红险转型。2026年上半年分红险原保险保费收入达到10126亿元，同比大幅增长94.4%，头部险企新业务中分红险占比已处于绝对领先地位。

　　中证鹏元金融机构评级部刘志强表示，分红险保费收入占比持续提升的背景下，保险资金的资产配置将从“被动久期匹配”转向更灵活的“收益增强”策略。同时，8月国家金融监督管理总局正式发布《保险公司资产负债管理办法》（以下简称“新规”）。分红险转型与新规的共振，核心是对险企投研能力的考验，头部险企凭借更强的投研能力和长期稳定的分红实现率，在负债端更容易获得客户信任，在资产端又能用收益兑现承诺，双向正反馈不断加深头部险企护城河。中小型险企分红险转型则需要匹配相应的投研能力，否则产品销量越大，反而可能加重经营负担。