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蓝鲸新闻4月3日讯（记者 朱欣悦）2024年，在消费分级趋势深化、原材料成本持续高企以及国际品牌本土化竞争加剧的三重压力下，即便是头部啤酒企业交出的年终答卷也是差强人意。

在行业整体进入存量竞争的新阶段，高端化已成为为数不多的增长亮点，其中8-15元价格带产品成为决定企业生存发展的关键战场，而超高端产品则逐渐转向更精细化、小众化的市场定位。未来，如何平衡规模与利润、提升精细化管理，将成为考验啤酒企业战略智慧的重要课题。

高端化转型下的市场分化

从最新披露的财报数据来看，百威亚太（1876.HK）在中国市场遭遇滑铁卢，其2024年实现营业收入62.46亿美元，同比下滑7%；总销量848.1万千升，同比下降8.8%；经调整的息税折旧摊销前利润（Normalized EBITDA）18.07亿美元，同比减少6.3%。其中，中国市场的表现尤为疲软，全年销量下滑11.8%，第四季度更是同比下降18.9%，反映出其在华业务面临的结构性调整压力。

其它头部企业同样面临增长困境。青岛啤酒（600600.SH）与华润啤酒（00291.HK）虽然保持了相对稳定的市场地位，但业绩表现也只能说是勉强达到预期。

而正处于诉讼风波的重庆啤酒（600132.SH）实现营业收入146.45亿元，同比下降1.15%；归属于上市公司股东的净利润为11.15亿元，同比下降16.61%，显示出其后续面临的经营压力。

在此背景下，燕京啤酒（000729.SZ）和珠江啤酒（002461.SZ）双双获益于旗下高端产品，表现相对亮眼。珠江啤酒去年净利润增幅近30%；燕京啤酒归母净利润预计同比增长55.1%~70.6%

啤酒行业专家方刚在接受蓝鲸新闻采访时指出：“燕京啤酒通过持续的改革创新，在产品结构优化和渠道建设方面取得了显著成效，享受到了行业红利期。”

在当前整体市场增长乏力的环境下，高端化转型已成为啤酒行业为数不多的确定性增长路径。各头部酒企不约而同地将战略重心转向中高端产品线布局，通过持续优化产品结构来应对原材料成本上涨和市场竞争加剧的双重压力。这一转型趋势在2024年已颇有成效，并将在2025年进一步深化发展。

从数据来看，百威亚太啤酒吨价约5000元/吨；青岛啤酒和重庆啤酒组成第二梯队，吨价在突破4000元上下；华润啤酒、燕京啤酒和珠江啤酒紧随其后，通过重点打造核心单品，吨价正在不断上升。中高端产品线的布局亦将成为决定各酒企市场地位的关键因素。

值得注意的是中高端产品线的价格带正在发生明显分化。华润啤酒董事会主席侯孝海在近期举办的业绩发布会上指出，“目前12元以上价格带的增速明显放缓，而8元至10元的价格带则呈现出更快的增长势头。”这也意味着未来啤酒企业的产品策略需要更加精准地把握不同价格带的市场需求。

从销量驱动转向利润驱动

在国内啤酒行业进入存量博弈的背景下，各企业2024年财报清晰地展现出“向管理要效益”的战略转向。除高端化布局外，渠道效率提升与成本精细化管理已成为利润的关键支柱。

青岛啤酒的实践颇具代表性。根据其ESG报告，2024年推进干线智能驾驶，实现运行频次同比增长117%，平均油耗降低2L/百公里，累计行驶2.5万公里。2025年还将推出智能保温集装箱，并在试点城市开展无人配送，持续优化物流效率。

在包装环节，青岛啤酒实施多维度减碳措施，比如将500mL白啤瓶减重75g；推广20%~40%再生铝易拉罐；采用0.208mm超薄易开盖；推进缠绕膜减薄项目， 通过轻量瓶、易开盖、可再生铝推广使用，每年可减少碳排17000吨。

财务数据印证成效，2024年青岛啤酒营业成本下降7.72%，销售费用减少2.25%；重庆啤酒同期两项费用分别降低1.80%和0.79%，有效支撑了利润表现。

除此之外，酒企也在进一步布局渠道的精细化。华润啤酒在业绩说明会中透露，正在即时零售和定制化业务、加工业务上进行部署。今年，华润雪花啤酒与歪马送酒举行T2T战略合作签约仪式，双方表示将在定制品开发与场景化营销方面成立联合项目组，探索电竞、露营、夜市等场景。

百威亚太2024年业绩会上，管理层透露将增长的重点方向放在家庭市场之上，希望通过洞察消费者需求，来实现居家消费场景的增长。百威亚太2024年即时零售渠道实现了双位数增长。

酒业独立评论员肖竹青表示，现在白酒啤酒巷战是“贴身肉搏”，过去啤酒大战是抢渠道，通过投放冰柜抢终端专销权，现在啤酒品牌大战是通过高端啤酒战略抢夺消费场景，重点是抢占年轻人的品牌喜好，为促进续购而不断提升品牌黏性。华润啤酒等企业发力即时零售也是为了有效触达年轻消费人群，是不放弃任何一个消费场景为目标的“渠道贴身肉搏和消费场景的严防死守”。

事实上，啤酒行业正经历从“粗放增长”到“精益运营”的质变。据测算，通过持续优化，头部企业仍可挖掘成本改善空间，这将成为存量时代的核心竞争力。未来啤酒企业的胜负手，或许就是供应链管理能力。

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