每经记者 李玉雯

4月27日，华瑞银行公告称，自次日起调整部分期限存款挂牌利率，其中整存整取三年期、五年期分别调整为2.5%、2.4%，较此前分别下调10BP、15BP。记者注意到，本月以来，该行已三次调整存款利率，调整集中在三年期及五年期的利率水平，其中五年期利率经过三次调降后累计下调了30BP，且与三年期利率出现“倒挂”。

类似情况并非个例，记者梳理发现，4月以来多家民营银行密集宣布下调存款利率，部分银行5年期存款利率跌至2.5%以下，且长短期“倒挂”。此外，部分机构月内已进行了两至三次利率下调动作。

这背后折射出中小银行负债管控的迫切性。据金融监管总局披露的数据，尽管当前民营银行的净息差水平远高于其他类型的银行金融机构以及银行业平均水平，但已呈现出明显的下行趋势。

记者梳理发现，4月以来，多家民营银行密集下调存款利率，其中部分机构已进行了两至三次下调动作。

例如，华瑞银行本月针对中长期限的存款利率已进行了三次调整。4月1日起，该行五年期存款利率由2.7%调整至2.65%，随后在4月16日调整至2.55%，最新公告显示，4月28日起五年期存款利率将进一步下调至2.4%。此外，该行三年期存款利率也在4月16日由2.7%下调至2.6%，并将在4月28日起进一步下调至2.5%。最新调整后，该行三年期存款月内累计下调20BP，五年期月内累计下调30BP，三年期和五年期利率出现“倒挂”。

华通银行在本月也两度下调存款利率。其中，3年期和5年期的个人定存产品利率自4月21日起分别调整至2.45%和2.5%，分别下调25BP和10BP。距离前一次调整不过八天，此前该行于4月13日起将3年、5年个人定期存款挂牌利率分别调整为2.70%和2.60%。

富民银行自4月17日起调整存款挂牌利率，其中三年期、五年期储蓄存款分别调整为2.5%、2.4%，均下调了10BP。

对于三年期、五年期存款利率“倒挂”现象，融360数字科技研究院高级分析师艾亚文在报告中提及，储户存储长期存款的意愿强烈，不少银行再度下调中长期存款利率，银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。预期未来市场利率将持续下降，如果发放高利率长期存款将导致净息差收窄。当然，资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。

民营银行密集下调存款利率的背后，也折射出中小银行负债管控的迫切性。据金融监管总局披露，2024年，民营银行各季度的净息差指标分别为4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他类型的银行机构净息差水平均在2%以下，且在2024年末银行业整体净息差水平已下行至1.52%。尽管民营银行的净息差水平远高于同业，但从数据走势来看逐季下行的趋势已显露出压力传导迹象。

当传统的利率“高地”逐渐消失，民营银行下调存款利率的举动是否会对揽储造成影响？

4月27日，素喜智研高级研究员苏筱芮通过微信对《每日经济新闻》记者表示，4月以来民营银行确实存在降低存款利率的趋势，但也有民营银行试图通过精细化客户运营、权益体系设置等举措来留存客户。对于运营能力较好的民营银行来说，还是有一定实力能够留存客户。

“面对行业激烈竞争，民营银行需要厘清自身的业务结构与规模占比，通过加强包括同业融资在内的诸多方式来缓解压力；认真评估监管指标，对此开展压力测试。民营银行一方面要关注资本补充，另一方面要不断强化自营渠道建设以及客户精细化运营，不断提升服务实体经济的能力水平。”苏筱芮表示。

那么，存款利率是否还会继续下行？

记者注意到，央行最新公布的4月LPR数据，已经连续六个月“按兵不动”。东方金诚首席宏观分析师王青认为，综合当前外部经贸环境变化，国内房地产市场和物价走势，二季度“择机降准降息”时机已经成熟，不排除提前的可能。“这意味着下一步有力度的政策性降息将带动LPR报价下行，进而引导企业和居民贷款利率下调，较大幅度降低实体经济融资成本。”王青指出。

王青提到，未来LPR报价将给银行带来一定净息差收窄压力，将主要通过引导存款利率下行，全面降低银行资金成本等方式缓解。

艾亚文在前述报告中表示，年初部分银行加大揽储力度，存款利率有所反弹，但随着开门红效应褪去，2025年2月份以来，银行存款利率均有所下滑，央行通过引导市场预期，抑制银行高息揽储行为。整体来看，利率大概率还会继续下行，市场利率低位运行、政策利率调整预期、银行负债成本控制需求等多重因素的影响，这种现象可能是趋势性的。银行存款利率仍有一定的下调空间。

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