业绩亏损超60%仍收取高昂管理费:东方基金、同泰基金等亟待降费

花花2026-05-07科普教程97

一些长期业绩差、大幅跑输业绩比较基准的公募基金产品仍然向投资者收取较高的管理费,不仅损害投资者权益,也违背了相关监管文件的要求。本系列研究,将分批透视相关产品。

研究显示,成立超过3年的主动权益基金(初始基金口径,包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型基金,下同)中,东方基金、同泰基金、前海开源基金等机构旗下产品成立以来净值累计下跌超过50%,仍收取超过1%的管理费率。

此外,以广发基金、长城基金为代表的一批产品,在过去三年中大幅跑输其业绩比较基准,差距甚至高达数十个百分点。

这种“业绩塌方”与“费用照收”的现状,使得投资者承受了净值亏损与管理费支出的“双重损伤”。对于长期绩差的产品,其管理费率是否应该调降?

东方基金、同泰基金等旗下产品长期业绩告负,仍收取较高管理费

924行情以来A股整体走牛,但是仍然有一些成立超过3年的主动权益基金累计收益率告负。这些基金仍然在收取与业绩不匹配的管理费率。

其中,来自广发基金、招商基金、博时基金等机构旗下产品数量居前,来自东方基金、同泰基金、前海开源基金、金元顺安基金、创金合信基金等机构的产品累计亏损幅度较大。

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东方品质消费一年持有期混合是一只偏股混合型基金,成立于2021年7月。截至2026年4月30日,东方品质消费一年持有期混合A累计亏损64.45%,跑输业绩比较基准超过40个百分点,同类排名1906/1911。尽管业绩大幅亏损,东方品质消费一年持有期混合仍然收取1.2%的管理费率。

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同泰大健康主题混合A同样成立于2021年,截至2026年4月30日净值累计亏损62.28%。该基金的管理费率同样达到1.2%。

证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》指出,优化基金运营模式,建立健全基金公司收入报酬与投资者回报绑定机制。稳步降低基金投资者成本。

东方基金、同泰基金等机构旗下产品成立以来业绩大幅亏损,是否应该调降管理费率?

广发基金、长城基金等产品大幅跑输业绩基准,相关责任人是否该降薪?

还有一些公募基金产品过去三年业绩大幅跑输业绩比较基准,包括广发基金、长城基金、长盛基金等旗下产品。

广发高端制造股票A成立于2017年9月,截至2026年4月30日,该基金过去三年净值下跌26.89%,跑输业绩基准超85个百分点。广发高端制造股票A的管理费率为1.2%。

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长城量化精选股票A过去三年净值下跌逾46%,跑输业绩基准超过65个百分点。长城量化精选股票A的管理费率同样为1.2%。

《基金管理公司绩效考核管理指引》要求,基金公司应当全面建立以基金投资收益为核心的绩效考核体系,并将基金经理的绩效薪酬与过去三年管理主动权益类基金的业绩表现深度绑定。过去三年基金产品业绩低于业绩比较基准超过十个百分点且基金利润率为负的,基金经理绩效薪酬应当较上一年明显下降,降幅不得少于百分之三十;低于业绩比较基准超过十个百分点但基金利润率为正的,基金经理绩效薪酬应当下降。

产品过去三年大幅跑输业绩基准、仍收取较高管理费,这些基金是否该降费?相关责任人是否该降薪?

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