第二,新质生产力含量更高
中证A500指数体现了行业中性的策略,优先纳入各细分行业龙头。值得关注的是,中证A500指数的新质生产力含量更高。相比沪深300指数,中证A500指数在非银金融+银行+食品饮料上减少了11%的权重,均匀分配到其余新兴行业。所以,虽然同为大盘价值指数,中证A500相对更成长一些,或在市场反弹中展现出更大的弹性。
数据来源:中证指数公司、Wind,前十大申万一级行业,截至2025年6月30日。行业占比动态变化,仅供参考。
第三,历史上“顺风能跟涨,逆风不掉队”
基于更均衡、更多新质生产力的特点,也让中证A500在不同行情环境下有着更强的适应力。
比如说今年上半年,金融板块持续上涨,中证A500指数在比沪深300指数少配了近10%金融的情况下,仍然以0.47%的收益率跑赢了沪深300的0.03%。(来源:Wind)
也就是说,虽然中证A500在银行等金融板块低配了近10%,但这些权重分配到了表现更好的行业,也就带动了整个指数的表现,其中计算机、传媒、电子、军工超配比例较高。
数据来源:Wind,指数表现区间为2024/9/23-2025/6/30,权重截至20250630。行业占比和行业表现动态变化,历史表现仅供参考,不预示基金未来表现。
从收益上来看,历史数据测算显示,叠加长期持有具备平滑市场波动、享受复利效应、降低交易成本等优势,长期持有中证A500指数收益率或高于短期持有。根据wind数据,截至2025年6月30日,中证 A500指数基日以来涨幅高达363.05%,而同期沪深300,中证800指数收益率为293.61%,326.30%。
那么,作为普通投资者,该如何基于中证A500指数构建投资组合,来更好地适应当下“电风扇”般的市场环境呢?
首先,做任何投资前,都要对自身的风险承受能力和财务状况进行评估,选择适合自己的才是最重要的。
其次,当前行业轮动速度较快,在策略层面不宜过于激进,在任一资产上的过多配置均有可能承担回撤风险。对于绝大多数人来说,可以采用股债商结合的策略进行布局。
权益资产方面
可以选择像中证A500这样的全市场宽基指数,配置中证A500ETF(159338)及其联接基金(A类022448,C类022449,I类022610),追求跟住市场主要趋势和整体表现,避免踏空行情。
债券市场方面
可以布局十年国债ETF(511260),十年国债收益率作为债券市场的基准,兼顾底仓防守和一定的久期进攻属性。
商品方面
黄金的避险属性和货币属性分别支撑其短期和中长期走势,可以配置部分黄金基金ETF(518800)及其联接基金(A类000218,C类004253,E类022502),价格涨跌紧密跟随AU9999现货合约,本质上相当于直接投资现货黄金,把握“弱美元时代”的黄金机遇。
风险提示
数据来源:wind,观点仅供参考,将随市场情况变动而变动不构成投资建议。A股时间较短,历史表现不代表业绩承诺。中证A500ETF属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用完全复制策略,跟踪中证A500指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。上证 10 年期国债 ETF属于债券基金,其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金,是债券基金中投资风险较低的品种。本基金采用优化抽样复制策略,跟踪上证10 年期国债指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。国泰黄金基金ETF预期风险收益水平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。主要通过紧密跟踪黄金资产的表现,追求跟踪误差的最小化。联接基金主要投资对象为国泰黄金ETF,预期风险收益水平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。投资有风险,投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件,充分考虑投资者自身的风险承受能力,谨慎投资。基金有风险,投资需谨慎。
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